Altın, son 10 yılın en makûs ocak ayını geçirdi. Fiyatların seyri açısından temel belirleyici olarak görülen ABD mali teşvik paketine ait belirsizliklerin sürmesi ve Koronavirüs kaynaklı telaşların doları desteklemesi, altında kısa vadede zayıf bir performans beklentisi oluşturuyor. Yılın genelinde ise analistler ve işlemciler 2020’ye nazaran daha yavaş da olsa artış beklemeye devam ediyor.
Global piyasalarda bu hafta hissedilen baskıdan altın da nasibini alarak son 10 yılın en makûs ocak ayını geçirdi. ABD’de mali teşvik paketinin önerilen büyüklüğü ile Kongre’den onay alma ihtimalinin zayıflamış olması dolar endeksinin 90 düzeyinin üzerinde taban oluşturmaya başlaması altının kısa vadede 1.815-1.855 dolar bandına takılmasına neden oluyor. Yılın geri kalanında ise, global iktisattaki toparlanmaya bağlı olarak altın rallisinin ‘yavaşlayacağı lakin durmayacağı’ beklentisi hakim. 2020 yılında yüzde 20’den fazla yükseldikten sonra bu yıl altın fiyatlarının daha sakin bir süratle artacağı düşünülüyor. Analistler ve işlemciler fiyatların mevcut düzeylerden toparlanmasını bekliyor. Hatta birçoğu fiyatlarda bu yıl yeni bir rekor gelebileceği kestiriminde bulunuyor.
‘DAHA SAKİN BİR YÜKSELİŞ’ DEVRİNE GİRİYOR
Reuters’ın 40 analist ve işlemcinin iştirakiyle yaptığı anket, altın fiyatlarının yılın birinci çeyreğinde ons başına ortalama 1.900 dolar, tüm yıl için ons başına 1.925 dolar ve 2022’de 1.908 dolar olacağı beklentisini ortaya koydu. Üç ay evvel yapılan misal bir ankette, altının 2021’de ortalama 1.965 dolar olacağı yolundaki varsayımlarda gerileme meydana geldi. Ankete katılan bağımsız bedelli metaller analisti Ross Norman, “Altının 2020’ye kıyasla daha düşük bir oranda olmakla birlikte 2021’de düzgün performans göstermesini bekliyoruz. Sarı metalin bu yıl tüm vakitlerin en yüksek düzeyine ulaşacağını iddia ediyoruz” değerlendirmesinde bulundu. Ross Norman’a nazaran, ‘finans piyasaları kırılgan olmaya devam ediyor ve yatırımcılar altını bir panzehir olarak görmeye’ devam edecek.
TAHVİL FAİZİNDE YÜKSELİŞ EĞİLİMİ ALTINI DİZGİNLİYOR
Julius Baer analisti Carsten Menke ise, global ekonomik güzelleşmenin doları zayıflatarak altını, ABD dışındaki alıcılar için daha ucuz hale getirebileceğini bildirdi. Fakat tahvil getirilerindeki artışın altındaki artışı geçebileceğini belirtti.
ABD 10 yıllık tahvil faizinde son devirde aşağı istikametli bir hareketlilik olduğu ve getirilerin %1’e gerçek gerilediği takip ediliyor. Lakin analistler yüzde 1 düzeyinin altında kalıcı bir hareket oluşmasını beklemiyor. ABD’de teşvik paketi ve kamu borçlanmasının artacağına ait sinyaller çerçevesinde faizlerdeki yükseliş eğiliminin korunabileceği belirtiliyor. Bu da altındaki yükseliş eğilimlerinin hudutlu kalmaya devam edebileceğinin sinyalini veriyor. Kısa vadede ons altının zayıf seyrini müdafaası ve 1.815 – 1.855 bandında takılıp kalabileceği belirtiliyor.
SARI METAL ŞU ETMENLERDEN TAKVİYE ARIYOR
Pahalı metaller eser ve hizmet dayanağı sunan Heraeus Precious Metals, yayınladığı son raporda, 2021 yılında altın fiyatlarını destekleyebilecek etmenleri şöyle özetliyor:
Ekonomik belirsizlik 2021’de değerini koruyor. ABD seçimleri ve Brexit üzere kimi siyasi riskler azaldı ancak iktisada yönelik riskler sürüyor. Salgının ikinci dalgası birçok ülkeyi vurdu ve tecrit önlemleri hala devam ediyor. Maliye ve para siyasetleri destekleyici olmaya devam ediyor. Fed ve ECB’nin her ikisi de bilançolarını ayda 120 milyar dolar genişletiyor. Enflasyon ve tahvil piyasası altın lehine. Enflasyon beklentileri şu anda, 2020’de bulunduğu düzeyin üzerine çıktı. Tedarik zincirlerinde aksama besin ve öbür emtia fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Geçen yıl petrol fiyatlarındaki düşüşün baz tesirleri de güç maliyetlerindeki artış nedeniyle sıçramaya neden olacak.
Merkez bankaları 2021’de alıcı olmaya devam edecek, fakat Çin ya da Rusya olmadan toplam alımların geçen yılki düzeylerde kalması mümkündür. Çin, 2019’da altın rezervlerini artırmayı bırakırken, Rusya alımlarını durdurdu. Tek değerli altın alıcısı Türkiye kaldı, bu da geçen yıl toplam alımlarda düşüşe neden oldu. Yatırım talebinin fiyatları desteklemesi bekleniyor. Mali ve nakdî teşvikler yatırımcının inançlı liman olarak altın talebini canlı tutabilir. Altın fiyatının 1.760 dolar/ons ile 2.120 dolar/ons aralığında süreç görmesi bekleniyor.
GÜMÜŞ PİYASASI HAREKETLİ
Bu hafta Fed’in ekonomiyi desteklemeye devam edeceği yolundaki haberler, altına nazaran endüstriyel kullanım avantajı olan gümüşü 26 dolar/ons düzeyinin üzerine taşıdı. Dailyfx.com analistlerine nazaran altına nazaran daha güçlü bir performans sergileyen gümüş buralarda kalması halinde 27 doları hedefleyecek. 27.24 puan düzeyinin aşılması ise beş aylık hareket ortalamasına denk gelen 27.92 direnç düzeyini gündeme getirebilir. Gümüşün, altından daha âlâ bir tablo çizmesi, 1 ons altının ne kadar gümüş aldığına işaret eden altın/gümüş rasyosunda 70 düzeyinin aşağı hakikat kırılması mümkünlüğünü doğuruyor.
TÜRKİYE’NİN GÖZÜ BU ALTIN LİGİNDE
Altın ithalat faturası her yıl milyarlarca doları bulan Türkiye, altın üretiminde dünyanın en büyükleri ortasına katılma planları yapıyor. 2020 yılında 42 ton ile üretim rekoru kıran Türkiye, buna karşın yüklü ölçüde ithalat yapıyor. Her yıl 130-160 ton altın ithal eden Türkiye’nin 2020’nin birinci yarısında altın ithalatına ödediği bedel 11 milyar dolar. Güç ve Doğal Kaynaklar Bakanlığı’nın maksadı 5 yıl içerisinde üretimi 100 tona ve üzerine çıkarmak. Dünyada şu an 100 ton üzerinde üretim yapan 10 ülke bulunuyor. Türkiye amaçlarını tutturması halinde en büyük üreticiler ligine girebilecek.
Dünya Altın Kurulu bilgilerine nazaran 2019 yılı prestijiyle dünyanın en büyük altın üreticileri şunlar:
1.Çin-383.2 ton: Küresel altın üretiminin yüzde 11’ini gerçekleştiren Çin yıllardır en çok üretim yapan ülke pozisyonunda. Lakin üretim arka arda 3 yıl gerileyerek 400 tondan 383 tona kadar geriledi. Zira altın madenlerinde siyanür kullanımının azaltılması üzere çevreci tedbirler alınıyor.
2. Rusya-329.5 ton: Avrupa’da altınının yüzde 83 üzere değerli bir kısmı Rusya’dan geliyor. Yalnızca 2019’da üretimini 50 ton artıran ülkede altının en büyük alıcısı ise, üretimin üçte ikisini absorbe eden Rus hükümeti.
3. Avustralya-325.1 ton: 2019’da yüzde 4 artışla yedi yıl üst üste üretim artışı bildirdi. Mineral sanayisi, Avustralya’nın toplam ihracatının yarısından fazlasını karşılıyor ve GSYİH’nın yüzde 8’ini oluşturuyor.
4. ABD-200.2 ton: Üretim 2019’da yüzde 11 düştü ve arka arda beş yıllık büyüme sona erdi. On iki eyalet yaklaşık 9 milyar dolar altın üretti. ABD’de altının yaklaşık yüzde 78’i Nevada’dan geliyor.
YILLIK BÜYÜME AMACI YÜZDE 2,7
5. Kanada-182.9 ton: Ülkede altın madeni üretiminin 2019’dan 2023’e kadar yıllık ortalama yüzde 2.7 artarak 7.6 milyon onsa ulaşacağı kestirim ediliyor.
6. Peru-143.3 ton: Altın üretimi büyük ölçüde La Pampa bölgesinde yapılıyor. Madencilik, iktisadın değerli bir kısmı ve bölgenin toplam üretiminin yüzde 28’inden fazlasını oluşturuyor.
7. Gana-142.4 ton: Gana, 2019’da Güney Afrika’yı geride bırakarak Afrika’nın en büyük altın üreticisi oldu. İşletmenin ve madenciliğin daha ucuz olması yatırımları Gana’ya kaydırdı. Ülke çeşitli endüstriyel mineral rezervlerine konut sahipliği yapıyor.
8. Güney Afrika-118.2 ton: Ülkenin altın madenleri, 2008’den beri her yıl yavaşlıyor. Ülke, kârsızlık nedeniyle kapanan birçok madenin yanı sıra artan elektrik ve personellik maliyetleri ile uğraş ediyor. Rekabet gücü yüksek pazar .
9. Meksika-111.4 ton: Üretim, 2008’deki 50.8 tondan 2017’de 130 tonun üzerine çıktı. Meksika düşük maliyeti nedeniyle madencilik için cazibeli bir yer.
10. Brezilya-106.9 ton: Brezilya, bir yıl içinde üretimini 10 ton artırarak bu listeye dahil oldu. Lider Jair Bolsonaro, Amazon’u ekonomik olarak geliştirme ve mineral zenginliklerinden yararlanma siyaseti izliyor.
